FAQ по волнам Эллиотта — Общие вопросы
Скоро здесь появится важная информация. Следите за обновлениями.
Высокочастотный трейдинг — искажает ли он волновые модели Эллиотта? С алгоритмической торговлей, занимающей почти 50% от объёма на NYSE, в основе движения фондового рынка по-прежнему лежит общественное настроение? До какой степени социальное настроение искажается под влиянием высокочастотного трейдинга?
Вадим Похлёбкин (EWI), 06.10.2009:
«Высокочастотная», или «чёрный ящик», или механическая, или программная торговля существует уже много лет. Названия меняются, но простой факт остаётся: волновой анализ Эллиотта по-прежнему работает, потому что «решения», которые принимают компьютеры, запрограммированы людьми на основе того, во что люди верят относительно трейдинга и рынка. Волновой принцип утверждает, что рыночные цены отражают массовую психологию, и у нас нет доказательств того, что программная торговля изменила или изменит это. Боб Пректер неоднократно высказывался по этому поводу; его подробный ответ можно найти на стр. 106 книги «Prechter’s Perspective».
A: High-Frequency Trading — does it distort Elliott wave patterns? With program trading being almost 50% of NYSE volume, do stock market movements still represent underlying social mood? To what degree is social mood being distorted by high-frequency trading?
Q: Vadim Pokhlebkin (EWI) 2009.10.06: «High-frequency», or «black box», or mechanical, or program, trading has been around for many years. The names change, but the simple fact remains that Elliott wave analysis still works — because the «decisions» that computers make are programmed by people based upon what people believe about trading and the markets. The Wave Principle holds that market prices reflect mass psychology, and we have not seen any evidence that program trading has or will changed that. Bob Prechter has commented on this issue many times; you’ll find his detailed answer on p.106 of Prechter’s Perspective.
Возможно ли, что современная повсеместная компьютеризированная торговля, включая высокочастотную торговлю (HFT), может привести к отклонению рынка от Волнового принципа? Возможно ли, что рынки эволюционируют в сторону ухода от влияния эмоций? Наступит ли момент, когда торговля станет настолько компьютеризированной или настолько хеджированной посредством деривативов, что эмоции перестанут быть значимой движущей силой на рынках?
Prechter: Совершенно невозможно, чтобы это произошло. Во-первых, я ожидаю, что большинство производных финансовых инструментов на фондовом рынке будет запрещено когда-либо во время или сразу после следующего значительного медвежьего рынка. И, конечно, по эмоциональным причинам. Во-вторых, и это также относится к рынкам фьючерсов, во многих компьютерных программах уже заложены эмоциональные факторы. Помните портфельное страхование? Его стратегия заключалась в том, чтобы продавать активы по мере падения рынка — точно так же, как ведут себя люди в панике. Эти программы активно участвовали в крахе 1987 года. Тот же принцип применим ко всем торговым алгоритмам. В той же степени, в которой мир инвесторов делится на тех, кто продаёт на росте и покупает на падении, и на тех, кто покупает на росте и продаёт на падении, используя «стоповые» стратегии, такое соотношение будет присуще и торговым программам, которые, в конце концов, создают люди. Точки входа и установки стоп-ордеров будут располагаться там же, где их, по всей вероятности, разместили бы сами люди. Даже сегодня зачастую можно предсказать «эмоциональные» дни, наблюдая за тем, когда рынок близок к пробитию 40-недельной скользящей средней — многие алгоритмические стратегии используют это значение как триггер. По мере того как новые программисты будут пытаться предвосхитить такие события, задействуя сигналы раньше, либо совершая скальпирующие сделки в противоположном направлении, в конечном итоге на рынке всё равно будет возникать та же динамика, которая возникла бы и без этого.
A: Is it possible that today's widespread computerized trading including HFT might cause the market to stray from the Wave Principle? Is it possible that the markets are evolving away from the rule of emotion? At some point, will trading be so highly computerized or so heavily hedged through derivatives trading that emotion will cease to be a significant force in the markets?
Q: Prechter: No way, ever. First, I expect most derivative stock market products to be outlawed sometime during or shortly following the next major bear market. For emotional reasons, of course. Second, and this also applies to the futures markets, a lot of computer programs have the emotional factors built in. Remember portfolio insurance? Its strategy was to sell more as the market declined, just like people in panic. Those programs participated with gusto in the 1987 crash. The same idea applies to all trading programs. To the same extent that the world of investors is divided into those who sell rallies and buy declines versus those who buy rallies and sell declines with «stop» strategies, this ratio will persist in the computer programs, which of course are designed by people. Entries and stops will all be triggered at points that the same people would presumably have chosen anyway. Even today, you can often predict «emotional» days by observing times when the market is about to break a 40-week moving average, which many computerized strategies employ as a trigger point. As new programmers try to anticipate such days by triggering action earlier or to scalp in the opposite direction, what will ultimately emerge is the same market action that would have existed otherwise.
Влияют ли новостные заголовки на ваши разметки волн Эллиотта?
Jim Martens (EWI): Краткий ответ — нет: мы не меняем разметку волн на основе новостей, особенно ожидаемых новостей (например, заседаний ФРС). Мы анализируем рынки, используя Волновой принцип. На основании правил и рекомендаций у нас есть определённые ожидания относительно преобладающего тренда, также мы указываем возможные уровни поддержки, сопротивления и целевые ценовые уровни. Если рынок ведёт себя так, что эти ожидания приходится пересматривать, мы прислушиваемся к рынку — но не к новостям. На самом деле рынки часто реагируют противоположно тому, что «подразумевают» новости относительно тренда. Почему? Потому что новости не определяют тренд — его формирует коллективная психология рынка. Волновые модели на графиках отражают коллективный настрой (бычий или медвежий) участников рынка, зачастую предупреждая нас о развороте задолго до появления соответствующих новостей. Если разворот «совпадает» с новостями, аналитики традиционного подхода приписывают движение именно новостям. Если же разворот «не вписывается», они начинают использовать слова вроде «несмотря на» или искать какие-то иные причины, почему рынок повёл себя так или иначе. Но по факту именно волновые структуры (т.е. коллективная психология рынка) изначально сигнализировали о надвигающемся развороте.
A: Do news headlines change your Elliott wave counts?
Q: Jim Martens (EWI): A short answer is, no: We don’t change wave counts based on the news, and especially the expected news (like a Fed meeting). We track the markets using the Wave Principle. Based on the rules and guidelines we have certain expectations regarding the dominant trend, and we give you potential support, resistance, and target price levels. If the market acts in a manner that alters those expectations, we will listen to the market (but not the news). In fact, often markets act opposite of what the news «implies» for the trend. Why? Because the news doesn’t set the trend — the market’s collective psychology does. The wave patterns in market charts reflect the collective bias (bullish or bearish) of the forex traders, often warning us that a turn is due well before the news. If the turn «fits» the news, the mainstream analysts attribute the move to the news. If the turn does not «fit,» the mainstream start using words like «despite,» or dig deeper to find some other «reason» why the market did what it did. But the reality is that the wave patterns (i.e., the collective psychology of the market) had been warning of the turn all along.
Могут ли новости сделать волновую разметку неактуальной? Если по паре EUR/USD завершилось 5 волн вниз, стоит ли ожидать разворота, даже если выходящие новости могут спровоцировать дальнейшее падение? Другими словами: может ли новостной фон «перекрыть» волновую разметку?
EWI: На новости может последовать рефлекторная реакция, но это не должно определять основное направление тренда. После завершённого пятиволнового снижения стоит ожидать разворота вверх.
A: Can news invalidate the wave count? If the EUR/USD has completed 5 waves down, should I expect a reversal, even though there’s news coming out that may cause further price declines? In other words, can the news override the wave count?
Q: EWI: There may be a knee-jerk reaction to the news, but that should not determine the direction of the trend. After a completed five-wave decline, expect a reversal to the upside.
По мере роста популярности волнового анализа Эллиотта, сказывается ли это на точности прогнозов? Может ли ваше сообщество стать настолько большим, что начнёт влиять на движение рынков и буквально «рисовать» волны на графиках, создавая ситуацию, когда хвост виляет собакой?
EWI (3/12/2009): Надёжность технического анализа в целом и Волнового принципа Эллиотта в частности не зависит от того, сколько инвесторов его используют. Ваш вопрос подразумевает, что массовое настроение, основной движущий фактор рынка, может подвергаться влиянию внешних факторов — например, публикаций EWI. Наши исследования однозначно указывают на обратное. Боб Пректер, основатель и генеральный директор EWI, более подробно объясняет это на стр. 77 нового издания книги «Prechter’s Perspective».
A: As Elliott wave analysis gets more popular, does it affect accuracy of forecasts? Could your following grow large enough to influence the movements of markets and actually «paint» the waves in market charts...creating a situation where the tail is wagging the dog?
Q: EWI 3/12/2009: The reliability of technical analysis in general and of the Elliott Wave Principle in particular is unaffected by how many investors use it. Your question implies that social mood, the market’s main driving force, can be affected by external causes — such as EWI’s publications. Our research strongly points to the opposite. Bob Prechter, EWI’s founder and CEO, explains more on p. 77 of the new edition of Prechter’s Perspective.
Как вы ведёте подсчёт волн для новой акции или на новом рынке?
EWI: Иногда исходный подсчёт волн для новой акции или нового рынка можно определить, проанализировав текущую структуру и двигаясь в обратном порядке. Например, если вы видите только часть роста цены, за которым следует треугольник, есть большая вероятность, что треугольник — это волна четыре, а предшествующий рост был завершением волны три в импульсной последовательности.
Если структуру определить не удаётся, есть и другие варианты, которые помогут идентифицировать волновую разметку. Можно подождать, пока появится больше ценовой информации, или воспользоваться индексом, который тесно связан с данной акцией. Как только накопится дополнительная информация по цене самой акции, вы сможете вернуться к анализу непосредственно этой бумаги.
Волновая разметка самой акции (если она известна) всегда имеет приоритет над разметкой по соответствующему индексу. Эти принципы применимы и к новым рынкам.
A: How do you count waves for a new stock or new market?
Q: EWI: Sometimes you can infer the initial wave count of a new stock or new market by identifying the current structure and working backwards. For example, if you only saw part of an advance followed by a triangle, there’s a good chance that the triangle was wave four and that the partial advance was the end of wave 3 within an impulse wave. If you can’t identify the current structure and work backwards, there are other options that can help you identify the wave count. You can wait for further price information or you can use a stock index that is closely related to the individual stock. Once you’ve obtained more price data, you can probably switch back to using the individual stock. The wave count of the individual stock (if known) always supersedes the wave count of the related index. These options would also apply to new markets.
В какой волне начинают своё движение новые акции или новые рынки? Обязательно ли новые акции или рынки должны начинаться с импульсной волны на рост? Могут ли они начать движение и со снижения?
EWI: Пока человечество продолжает прогрессировать и развиваться, фондовые рынки должны в среднем идти вверх с «перерывами» для всех степеней, хотя отдельные акции могут приходить и уходить. Новые акции или новообразованные фондовые рынки не должны начинаться с импульсной волны вверх, но часто начинаются так на некоторой степени наблюдения, поскольку они нередко появляются во время позитивного социального настроения.
A: In what wave, do new stocks or new stock markets begin? Do new stocks or new stock markets have to begin with impulse waves in an uptrend? Can’t they begin with a decline as well?
Q: EWI: As long as mankind continues to progress and advance, stock markets should on average trend upwards, along with «interruptions» at all degrees, even though individual stocks may come and go. New stocks or newly formed stock markets don’t have to begin with an impulse wave to the upside, but they often do begin that way at some degree of observation, since they often occur during positive social mood environments.
Как узнать, что волны имеют одинаковую степень? Существуют ли конкретные метрики для определения степени волны?
EWI: Нет специальной формулы для определения степени конкретной волны. Вы должны пользоваться всеми правилами и нормами волнового анализа.
A: How do you know which waves are of the same degree? Are there specific metrics for determining wave degree?
Q: EWI: There’s no specific formula for determining the degree of a specific wave. You have to use all the Elliott wave rules and guidelines.
Существует ли программное обеспечение, которое выполняет волновой анализ Эллиотта? Есть ли программный пакет, который автоматически обеспечивает подсчет волн или мы должны делать это вручную?
EWI: Многие читатели продолжают спрашивать нас про программное обеспечения для волн Эллиотта. Часто бывает, что они хотят переложить тяжелую работу анализа на компьютерную программу. Мы боимся, что если люди, которые не могут сделать свой собственный анализ, используют программу для генерации волнового подсчета, то они не могут распознать ситуации, когда программное обеспечение подвело их. В результате, они могут застрять в плохих сделках. Ни одна из имеющихся в настоящее время EW-программ не надежна. Пользователи, с которыми мы говорили, были обеспокоены частотой и степенью, с которыми подсчет волн перемаркировывался. Мы используем силу мозгов наших аналитиков для создания волновой разметки наших публикаций. Мы считаем, что ни один из пакетов программного обеспечения на рынке сегодня не является стабильно надежным. По этой причине, мы продолжаем работать на полную над развитием наших собственных EWAVES (Elliott Wave Analysis and Validation Expert System) приложений.
A: Is there software that performs Elliott wave analysis? Is there a software package that automatically provides wave counts or should we do it manually?
Q: EWI: Many readers continue asking us about Elliott wave software. It often appears that they want to offload the hard work of analysis to a computer program. We fear that if people who cannot do their own analysis use a software program to generate wave counts, they may not recognize situations when the software has failed them. As a result, they may get stuck in bad trades. None of the currently-available Elliott wave software is foolproof. Users with whom we’ve talked have been disturbed by the frequency and extent with which wave counts have been relabeled. We use our analysts’ brain power to generate the wave counts for our publications. We feel that none of the wave-counting software packages on the market today are consistently reliable. For that reason, we continue to work full-time on the development of our proprietary EWAVES (Elliott Wave Analysis and Validation Expert System) application.
Какой стиль графиков самый лучший для анализа волн Эллиотта: линия, бар, свеча? Когда я пытаюсь использовать волновую теорию Эллиотта для анализа рынка, свечной и линейный график могут показывать мне разные структуры. Свечной график дает мне трех-волновую картину, а линейный график показывает пяти волновой паттерн. Как узнать, какому я должен верить?
EWI 02/21/2013: Каждый временной график — это «фильтр» рыночной информации. Некоторые типы «фильтров» являются принудительными; вы не можете обойти это. И иногда вы должны сделать шаг назад и посмотреть на долгосрочную картину, чтобы быть в состоянии увидеть лес за деревьями. Вопрос в том, сколько данных вы хотите отфильтровать для того, чтобы получить ясную картину? Правда, что иногда перекрытия порывистой путаницы HLC графика будут казаться чистой пятиволновой структурой, когда вы посмотрите только на цены закрытия тех же данных. Но это что, точное представление о том, что рынок сделал на самом деле? И вы хотите принимать решение исходя из этого? Наверное, нет.
A: What's the best charting style for Elliott wave analysis: line, bar, candlestick? When I try to use Elliott wave theory to analyze the market, candlestick chart and line chart can give me different patterns. Candlestick chart give me a three-wave pattern, but line chart give me a five-wave pattern. How do I know which one I should believe?
Q: EWI 2/21/2013: Every chart time is a «filter» for market information. Some type of «filter» is mandatory; you can’t get around it. And on occasion, you do have to step back and look at a longer term picture to be able to see the forest for the trees. The question is, how much data do you want to filter out in order to get a clear picture? True, sometimes an overlapping, choppy mess on a HLC bar chart will appear to be a clean five wave pattern when you only look at the closes on the same data. But is that an accurate representation of what the market actually did? And do you want to make a decision based upon that? Probably not.
Как узнать, когда коррекция закончилась?
EWI: Для того чтобы определить окончание коррекции, вы должны применить все нормы, в том числе о глубине корректирующих волн (предыдущая четвертая волна на одну степень меньше), каналы, соотношения Фибоначчи и пробои. Наиболее убедительное доказательство того, что коррекция закончилась, был бы разворот, который пробивает трендовую канала, образованного коррекцией. До этого вы можете посмотреть на коррекцию, достигающую скопления уровней соотношений Фибоначчи по цене и времени, вычисленных путем расчета откатов и множественных целей в нескольких степенях. Кроме того, вы можете посмотреть на волны С коррекций, формирующие конечную диагональ. Конечные диагонали завершаются быстрым и резким разворотом, по крайней мере, туда, где она началась, и, возможно, дальше. Если волна A коррекции не пробивает канал тренда, образованного корректирующейся волной, первоначальная структура А-В-С, скорее всего, лишь часть большей коррекции, и, следовательно, вы должны ожидать множественную корректирующую структуру, например, двойной зигзаг или двойную тройку. В дополнение к вышесказанному, необходимо определить положение волны в коррекции, т. е. волна 2 или волна 4. Вторые волны обычно делают глубокие откаты, а четвертые волны делают неглубокие.
A: How do I know when a correction has ended?
Q: EWI: In order to estimate the end of a correction, you have to apply all guidelines, including depth of corrective waves (previous fourth wave at one lesser degree), channeling, Fibonacci relationships and throw-over. The most compelling evidence that a correction has ended would be a reversal that breaks the trend channel formed by the correction. Prior to that, you could look for the correction to reach a Fibonacci cluster of points with respect to price and time, by calculating retracements and multiples at several degrees. In addition, you could look for wave C of the correction to form an ending diagonal. Ending diagonals are followed by a swift and sharp reversal at least back to where the diagonal began and possible further. If wave A of the correction did not break the trend channel formed by the wave that’s being corrected, the initial A-B-C structure was most likely only part of a larger correction, and therefore you should expect a multiple corrective structure such as a double zigzag or double three. In addition to the above, you have to identify the wave position of the correction, i.e. wave 2 or wave 4. Second waves normally make deep retracements, and fourth waves make shallow retracements.
Есть ли случаи, когда Волновой принцип Эллиотта не работает?
EWI: В отличие от физики и смежных областей, Волновой принцип не является точной наукой. Это социальная наука, которая содержит набор правил и норм, которые могут помочь вам предсказать поворотные точки рынка. Там были и будут возникать ситуации, когда волновые структуры не ясны на некоторых рынках и на некоторых временных интервалах.
A: Is there any case where the Elliott Wave Principle did not work?
Q: EWI: Unlike physics and related fields, the Wave Principle is not an exact science. It’s a social science that provides a set of rules and guidelines that can help you predict market turning points. There have been and will be situations where wave patterns are not clear in certain markets and time frames.
Есть ли массовая психология в работе валютных рынков? Как могут валютные рынки отображать волновые паттерны, если там в реальности нет массовой психологии и участия масс в работе? Может большинство валютных рынков движимо коммерческим спросом как противоположность банковским спекуляциям?
EWI: Валютный рынок огромен и включает в себя банки, корпоративных и индивидуальных спекулянтов, а также коммерческих участников, как на фондовом рынке. Проработав в международной банковской сфере в качестве трейдера на различных рынках в течение почти 23 лет и как валютный трейдер в Лондоне, я могу заверить вас, что банки тратят значительно больше времени на спекуляции валютами, чем на содействие коммерческим транзакциям. Так же как некоторые отдельные акции могут не отображать четкие волновые паттерны, некоторые виды менее торгуемых или неликвидных валют могут не отражать отчётливые структуры.
A: Is there mass psychology at work in currency markets? How can currency markets display Elliott wave patterns, since there really is no mass psychology or mass participation at work? Isn’t most of the currency market driven by commercial demand as opposed to bank speculation?
Q: EWI: The currency market is huge and comprises bank, corporate and individual speculators as well as commercial participants, just like the stock market. Having worked in international banking as a trader in various markets for almost 23 years and as a foreign exchange trader in London, I can assure you that banks spend significantly more time speculating in foreign exchange than they do facilitating commercial transactions. Just like some individual stocks may not display clear Elliott wave patterns, certain less-traded or illiquid currencies may not reflect clear patterns.
Все валюты отображают волны Эллиотта? Или есть только специальные пары валют, которые показывают эти структуры?
EWI: Учитывая конкурентоспособность торговых площадок, любая валюта способна отображать волны Эллиотта. Нет требований для специальных валютных пар.
A: Do all currencies display Elliott wave patterns? Do all currencies display Elliott wave patterns or are there only special pairs of currencies that display these patterns?
Q: EWI: Given a viable marketplace, any currency is capable of displaying Elliott wave patterns. There’s no requirement for special pairs of currencies.
Что вы называете структурой, которая выглядит похожей на всех таймфреймах?
EWI: Я думаю, что вы имеете в виду понятие фрактала. В общем, фрактал — это где структура аналогична или идентична на всех степенях наблюдения. Волновой принцип гласит, что рынки являются робаст—фракталом. Это значит, что на всех временных периодах структуры похожи, но не точно такие же в своих математических пропорциях.
A: What do you call a structure that looks similar at all time frames?
Q: EWI: I think that you are referring to the concept of fractals. In general, a fractal is where the structure is similar or identical at all degrees of observation. The Wave Principle states that markets are robust fractals. That means that at all time frames, the patterns are similar but not exactly the same in their mathematical proportions.
Являются ли волны Эллиотта бесконечно делимыми? Утверждение на стр. 26 EWP, что «насколько нам известно, все волны как состоят из, так и являются составными волнами», кажется неверным. Сделки на фондовом рынке не бесконечно делимы, как, например, действительная числовая система. В конечном счёте, дело доходит до отдельных транзакций. Волны, возникающие из этих отдельных сделок, НЕ МОГУТ быть далее подразделены. Следовательно, такие волны НЕ будут иметь составных волн на уровне единичных операций.
EWI: Волны Эллиотта отражают массовую психологию или социальное настроение, то есть оптимизм против пессимизма, и это, похоже, не ограничено каким-то конкретным временным масштабом или уровнем человеческих эмоций. Может быть, существует какой-то предел, если спуститься до самой «малой вибрации» человеческих эмоций? Возможно, но мы не можем определить этот предел. Если говорить об измерении и наблюдении социального настроения при помощи фондового рынка, то мы ограничены, потому что наименьший доступный временной масштаб — это каждое отдельное ценовое движение, то есть тик на тиковом графике.
A: Are Elliott waves infinitely divisible? Surely the statement, on p26 of EWP, «As far as we can determine, all waves both have and are component waves» is false. Stock market transactions are not infinitely divisible as, for example, the real number system is. Ultimately you MUST get down to single transactions. Waves that arise from these single transactions CANNOT be subdivided. Hence these waves will NOT have component waves at the level of individual transactions.
Q: EWI: Elliott waves represent mass psychology or social mood, i.e. optimism vs. pessimism, which does not appear bounded by any particular time scale or level of human emotion. Might there be some limitation, when we get down to the smallest vibration of human emotion? Possibly, but we are unable to determine such a limitation. In terms of observing and measuring social mood by using the stock market, we are limited, because the smallest observable time scale that we have is each individual price movement, i.e. a tick by tick chart.
Используете ли вы индикаторы в сочетании с Волновым принципом? Существуют ли какие-либо индикаторы, которые могут быть использованы с ним?
EWI: Вам не обязательно использовать другие индикаторы с Волновым принципом. Тем не менее, некоторые трейдеры и аналитики предпочитают использовать определенные индикаторы динамики и настроения в сочетании с Волновом принципом. Примеры популярных динамических индикаторов включают Индекс относительной силы (RSI), Скорость изменения (ROC), Медленный стохастический осциллятор (Stochastic) и Конвергенцию/дивергенцию скользящих средних (MACD). Примеры популярных индикаторов настроений включают: отчет Commitment of Traders, 10-дневный Daily Sentiment Index, индекс Investors Intelligence Sentiment и Market Vane Bullish Consensus.
TRADEWAVES: В подсчёте волн Эллиотта хорошим фильтром может послужить индикатор MACD. Подробнее о принципе работы данного индикатора и методах его применения в связке с волновым анализом можно узнать в отдельной статье на странице нашего сайта: «MACD в волновом анализе Эллиотта».
A: Do you use any market indicators combined with the Wave Principle? Are there any market indicators that can be used with the Wave Principle?
Q: EWI: You don’t have to use other indicators with the Wave Principle. However, some traders and analysts prefer to use certain momentum and sentiment indicators combined with the Wave Principle. Examples of popular momentum indicators include Relative Strength Index (RSI), Rate of Change (ROC), Slow Stochastic Oscillator, and Moving Average Convergence/Divergence (MACD). Examples of popular sentiment indicators include Commitment of Traders Report, 10-day Daily Sentiment Index, Investors Intelligence Sentiment Index, and Market Vane Bullish Consensus.
Как вы маркируете волны, когда есть разрыв на открытии торгов? Как вы трактуете и размечаете волны, когда есть гэпы утром, то есть отсутствуют ценовые данные?
EWI: Вы все еще можете определить ваш подсчет волн, используя доступные ценовые данные и помня о том, что гэпы часто указывают на третью импульсную волну или на третью волну внутри третьей.
A: How do you label waves when there’s a gap at the opening of trading? How do you interpret and label waves when there are morning gaps, meaning no price data?
Q: EWI: You can still identify your wave count by using price data that’s available and by keeping in mind that gaps often indicate a third impulse wave or third of a third.
Применим ли Волновой принцип для неликвидных акций? Можем ли мы использовать его для неликвидных акций, а также акций, которые могут манипулироваться маркетмейкерами?
EWI: В целом, некоторые отдельные акции демонстрируют четкие волновые структуры. Это просто зависит от акции и таймфрейма. Если акция широко торгуется как с точки зрения ликвидности, так и рыночного участия, то может сложиться более четкая картина. Для отдельной акции, избегайте действий, если вы не в состоянии различить четкую волновую картину. Если есть четкая структура, то в плане принятия мер, волной подсчет отдельной акции вытесняет волновой подсчет для рынка в целом. Рост новых акций [акций развивающихся рынков] имеет тенденцию показывать самую четкую волновую структуру из-за сильных эмоций инвесторов, которые сопровождают их развитие, но существует множество примеров и других видов акций, которые отображают различимые волновые структуры. См. EWP, глава 6, страницы 171-172.
A: Does the Wave Principle apply to illiquid stocks? Can we use the Wave Principle for illiquid equities and also equities that may be manipulated by market-makers?
Q: EWI: In general, certain individual stocks do exhibit clear Elliott wave patterns. It just depends on the stock and the time frame. If the stock is widely traded from both a liquidity and market participation perspective, a clearer pattern may emerge. For an individual stock, avoid taking action unless you’re able to discern a clear wave pattern. If there is a clear pattern, then in terms of taking action, the wave count of the individual stock supersedes the wave count for the market as a whole. Emerging growth stocks tend to display the clearest Elliott wave patterns because of strong investor emotion that accompanies their development, but there are numerous examples of other types of stocks that display discernable Elliott wave patterns. See Elliott Wave Principle, Chapter 6, pp. 171-172.
Почему большой медвежий рынок в США приведет к тому же результату во всем мире? Вы упомянули: «Не все фондовые рынки должны двигаться вместе. Однако, учитывая, что это будет медвежий рынок большой суперциклической степени на рынках США, я сомневаюсь, что будут бычьи фондовые рынки за пределами США». Как это может быть правдой, если в соответствии с вашими теориями внешние факторы не имеют никакого влияния на рынки, и движения рынка структурированы?
EWI: Причина того, что я сомневаюсь, что будут бычьи фондовые рынки за пределами США во время медвежьего большого суперциклического рынка США, не из-за каких-либо внешних факторов. Это из-за динамики тенденций социального настроения. Как поясняет социономика, когда люди взаимодействуют, они имеют бессознательный стадный порыв или порыв следовать за действиями других. Через этот стадный процесс или формы «психической инфекции» (см. главу 9, Волновой Принцип Социального Поведения Человека и Новая Наука Социономика), возникают тенденции социального настроения, будь то позитивные или негативные, и они структурированы по образцу Волнового Принципа. Появление социального настроения является причиной социальных тенденций, в том числе на фондовом рынке. По определению, эта динамика не обязательно должна быть ограничена политической или физической границей. В чрезвычайно больших степенях негативного социального настроения в одной крупной области мира сомнительно, что другие районы мира в то же время будут испытывать положительную динамику социального настроения, особенно с тех пор, как мы стали более глобальным обществом и, следовательно, более взаимосвязаны, чем мы привыкли быть ранее. Хотя могут быть некоторые временные различия от страны к стране, негативные социальные настроения, скорее всего, будут повсеместны.
A: Why would a major bear market in US equities lead to the same result around the world? You mentioned, «Not all stock markets have to move together. However, given that this will be a bear market of Grand Supercycle degree in US stocks, I doubt that there’ll be bull markets in stock markets outside the US.» How can this be true, if according to your theories, external factors have no influence on markets, and market movements are patterned?
Q: EWI: The reason that I doubt there’ll be bull stock markets outside the US during a Grand Supercycle bear market within the US is not because of any external factors. It’s due to the dynamics of social mood trends. As explained by socionomics, when people interact, they have an unconscious impulse to herd or follow the actions of others. Through this herding process or form of «mental contagion» (see Chapter 9, The Wave Principle of Human Social Behavior and the New Science of Socionomics), social mood trends emerge, either positive or negative, and are patterned after the Wave Principle. The emergence of social mood is the cause behind social trends, including the stock market. By definition, this dynamic cannot necessarily be bounded by political or physical borders. At an extremely high degree of negative social mood in one major area of the world, it’s doubtful that other areas of the world would be experiencing a positive social mood trend at the same time, especially since we have become more of a global society and therefore more interconnected than we used to be. Although there could be some timing differences from country to country, negative social mood would most likely be pervasive.
Как я узнаю, когда тренд изменился? Если я вижу пять волн вниз и последующие пять волн вверх, значит ли это смену тренда?
EWI: Чтобы определить, имеется ли смена тренда, сначала посмотрите на движение в обратном направлении, что пробивает канал, образованный предыдущей фигурой. Затем обратите внимание на контекст, чтобы определить масштаб изменения тренда. Контекст относится к фигуре старшей степени, частью которой являются эти движения. Например, пятиволновое движение вниз может быть волной 3 от большей импульсной волны. В этом случае пять волн вверх, которые разрушают канал тренда волны 3, могут быть волной А зигзага от волны 4, в отличие от нового большого растущего тренда. Первая волна в пятой волне снижения, возможно, будет в силе, после пятиволнового движения вниз, пробить канал, сформированный зигзагом в волне 4.
A: How do I know when the trend has changed? If I see five waves down followed by five waves up, does that indicate a change in trend?
Q: EWI: To determine whether there’s a trend change, first look for a move in the opposite direction that breaks the channel formed by the preceding pattern. Then look at the context to determine the extent of the trend change. Context refers to the pattern at next higher degree of which these moves are a part. For example, a five-wave move down may be wave 3 of a larger impulse wave. In that case, a five-wave move up that breaks the trend channel of wave 3 could be wave A of a zigzag for wave 4, as opposed to a new major trend to the upside. Wave one of wave 5 down would possibly be in force after a five-wave move down breaks the trend channel formed by the zigzag in wave 4.
На странице 176 EWP, почему волна 4 перекрывает волну 1? На рисунке 6-9 страницы 176 EWP окончание волны 4 волны A перекрывает волну 1. На рисунке 6-10 на следующей странице волна 2 волны C корректирует более 100% волны 1 волны С. Эти подсчеты волн нарушают правила?
EWI: На маржинальных фьючерсных рынках, таких как фьючерсы на сою (Рисунок 6-9), окончание 4-й волны может перекрывать волну 1, если нет других жизнеспособных волновых подсчетов. Однако эти случаи редки. См. середину страницы 31 EWP. Всегда нужно исчерпать все другие возможности, прежде чем разрешить этот тип волнового подсчета. Соединение фьючерсов и сырьевых товаров на склеенных графиках фьючерсных контрактов может усугубить проблему познания «правильной» цены в определенное время. Это потому, что могут быть большие премии или дисконты между истекающим фьючерсным контрактом и последующим фьючерсным контрактом, которые используются для построения склейки. Это потенциальное искажение делает склейку фьючерсных контрактов в протяженные ценовые графики хронической проблемой на ряде рынков. Если просто смотреть на фьючерсный контракт на пшеницу июля 1976 года, то в этот период волна 2 не выходит за рамки начала волны 1. Однако в склеенном графике (Рис. 6-10) начало волны 1 было основано на контракте марта 1976 года, а конец волны 2 был основан на контракте июля 1976 года. Июльский контракт 1976 года торговался с премией к контракту марта 1976. На склеенном графике фьючерсов на пшеницу все другие аспекты волновой структуры в различных степенях были четкие, не нарушали другие правила и согласовывались с соответствующими нормами. Поэтому завершение волны 2 за волной 1 волны C посчиталось приемлемым, но редким искажением из-за указанных выше причин.
A: On page 176 of Elliott Wave Principle, why does wave 4 overlap wave 1? In Figure 6-9 on page 176 of Elliott Wave Principle, the end of wave 4 of wave A overlaps wave 1. In Figure 6-10 on the next page, wave 2 of C retraces more than 100% of wave 1 of wave C. Do these wave counts break the rules?
Q: EWI: In leveraged futures markets like soybean futures (Figure 6-9), the end of wave 4 can overlap wave 1, if there is no other viable wave count. However, these instances are rare. See middle of page 31 in Elliott Wave Principle. One should always exhaust all other possibilities before allowing this type of wave count. The combination of futures and commodities on a futures continuation price chart can compound the problem of knowing the «true» price at a specific time. That’s because there can be major premiums or discounts between expiring futures contracts and the subsequent futures contracts that are used to construct the chart. This potential distortion makes splicing together futures contracts on a continuation price chart a chronic problem in a number of markets. If one just looks at the July 1976 futures contract in wheat during that period, wave 2 did not go beyond the start of wave 1. However, on the continuation chart (Figure 6-10), the start of wave 1 was based on the March 1976 contract, and the end of wave 2 was based on the July 1976 contract. The July 1976 contract had been trading at a premium over the March 1976 contract. In the wheat futures continuation chart, all other aspects of the wave structure at various degrees were clear, did not violate any other rules and conformed to relevant guidelines. Therefore, the wave 2 termination beyond wave 1 of C was considered an acceptable but rare aberration due to the reasons cited above.
Что лучше использовать для проведения анализа: график в линейном масштабе или в логарифмическом масштабе?
EWI 2013.08.20: Для идентификации подсчета волн логарифмическая шкала работоспособна всегда. Арифметическая (линейная) шкала является приемлемой для небольших диапазонов цены, где отношение наибольшей цены к самой низкой цене на графике составляет примерно 3:1 или менее. Если это отношение больше, чем 3:1, то вы должны использовать логарифмическую шкалу. В целом, вы должны выполнять ваши расчеты по Фибоначчи по той же шкале, которую вы используете для подсчета волн. Однако, даже на логарифмической шкале вы можете делать ваши расчеты как по логарифмической шкале, так и по арифметической шкале для того, чтобы идентифицировать кластер Фибоначчи.
A: Which is best for making analyses, a linear scale chart or logarithmic scale chart?
Q: EWI 2013.08.20: For identifying wave counts, log scale will always work. Arithmetic scale is acceptable for small price ranges, where the ratio of the highest price to lowest price on your chart is approximately 3 to 1 or less. If that ratio is greater than 3 to 1, then you should use log scale. In general, you should perform your Fibonacci calculations according to the same scale that you used to identify your wave counts. However, even on log scale, you may still want to do your calculations on both log scale and arithmetic scale in order to identify a Fibonacci cluster.
Что такое теория волн Эллиотта?
pr0: Это математическая теория о том, как поведение общества [не цены !!!] развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей.
Существуют ли клинья и диагональные треугольники?
pr0: Нет. Существуют диагонали (diagonal). Клин (wedge) — это название формы, а не фигуры. Диагональные треугольники — устаревшее название диагоналей..
Как получены основные коэффициенты Фибоначчи?
pr0: число φ = 1,6180339887… Отсюда получаем: φ2 ≈ 2.618, φ3 ≈ 4.236, φ−1 ≈ 0.618, φ−2 ≈ 0.382, φ−3 ≈ 0.236, φ1/2 ≈ 1.272, φ−1/2 ≈ 0.786, 1 + φ−2 ≈ 1.382, 1 + φ−3 ≈ 1.236, 0.5 — не является коэффициентом Фибоначчи, но часто используется.
Могут ли волны Эллиотта существовать без рынка?
pr0: Волновой принцип Эллиотта и его графическое представление — робаст фрактал — весьма характерны для живых систем. Человеческое общество — одна из них. Если оно допущено до формирования цен акций, валют, товаров и т. п., то волны начинают проявляться и на рынке. Волны Эллиотта «находятся» не в цене, они «находятся» в общественном настроении. Цена с разным качеством лишь отражает состояние общества.
Какой длины может быть волна и отношение волн? Почему в соотношениях волн используются числа из ряда Фибоначчи, а не другие? Почему они всегда лишь нормы, а не правила?
pr0: Фрактал развивается пошагово. Каждая следующая итерация может состоять только из набора предыдущих. Вместе с этим наследуются все правила и ограничения. Первая итерация ограничивает длины всех волн интервалом от 0 до ∞ (не включая сам 0 и ∞). Вторая итерация требует, чтобы все реакции были меньше своих действий, для сохранения подобия предыдущей волны. Далее, с каждым шагом усложнения, конкретная волна будет вносить всё меньше и меньше вклада, а предел отношения приращений стремится к числу φ из-за особенностей развития фрактала (5 – 3). Начиная с четвёртой итерации, появляется некоторая свобода на число субволн, при этом все правила и требования будут по прежнему исполнены. Отсюда соотношения лишь нормы, а не правила. Получить правила соотношений волн субъективным наблюдением за рынком или сбором субъективной статистики не возможно.
Какой длительностью может быть волна и отношение волн?
pr0: Фрактал развивается пошагово. Каждая следующая итерация может состоять только из набора предыдущих. Вместе с этим наследуются все правила и ограничения. Первая итерация ограничивает длины всех волн интервалом от 0 до ∞ (не включая сам 0 и ∞). Это справедливо для вертикальной и горизонтальных осей. Поскольку на первой итерации волна действия представляет собой вектор, то на второй итерации волна реакции будет являться также вектором. Он наследует (копирует с внесением изменений) длину по оси времени, таким образом, наиболее вероятное отношение действия к реакции по времени для второй итерации 1. Далее вероятность убывает в обе стороны и не имеет теоретических ограничений. На следующих итерациях данное свойство наследуется, но пик вероятности смещается от 1, так как у волн действия обычно больше субволн, чем у волн реакции. Получить правила/нормы соотношений волн субъективным наблюдением за рынком или сбором субъективной статистики без потерь не возможно.
Что такое EWT, EWA, EWP?
pr0: EWT — Elliott wave theory, теория волн Эллиотта. EWA — Elliott wave analysis, волновой анализ, в рунете иногда ВА. EWP — Elliott wave principle, волновой принцип Эллиотта. Иногда EWP обозначают книгу R. Prechter «Elliott wave principle: Key to market behavior», соответственно EWP 2005 — эта же книга издания 2005 года.
Что такое ВДТ, НДТ, КДТ, НДС, ЗДС, ЗБС, протяженные горизонтальные коррекции, диагональные треугольники второго рода, терминал, мегафон?
pr0: В теории волн Эллиотта таких терминов нет, скорее всего, это какие-то выдумки шарлатанов в рунете.
Нотация волн, названия фигур и употребляемые термины — это как почерк, у каждого волновика уникальный. Размечает кто как хочет, ведь главное смысл?
pr0: Три аргумента против. Во-первых, ху+¦-L¦¦+¦¬LLL¦—+T 㦦¦+L+-¦¬L—+¦LLL¦+¦L¦ L-Tг¦-¦¦¬—LT+г¬—¦¦-¦+¦¬—¬—, во-вторых, шли Р±С‹ РІС‹ нахуй СЃРѕ СЃРІРѕРёРјРё нововведениями, и наконец, i»?N??»?? ?±N‹ ??N‹ ???°N…N??? N??? N??????????? ?????????????µ???µ????N?????. Вы смогли это прочесть? Аналогично с разметкой. Ни одна область человеческого познания не обошлась без стандартизации, чтобы запустить ракету нужны чертежи для передачи информации между инженерами и ГОСТы. Вольным художникам и гуманитариям придётся смириться с тем, что EWT — это не изобразительное искусство.
Кто круче Эллиотт, Пректер или Возный? Может Балан, Нили?
pr0: В науке не должно быть авторитетов. Никаких! Все, кто действительно работает в EWT, по факту работают с отражением и самим робаст фракталом. «Круче» тот, кто наиболее точно, непротиворечиво и близко к реальности опишет процесс его роста от начала до конца. На данный момент это модель Роберта Пректера.
TRADEWAVES
Free trade for life™
TRADEWAVES
Free trade for life™
Вся информация, размещённая на сайте tradewaves.ru, публикуется исключительно в ознакомительных и консультационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, либо предложением приобрести ценные бумаги или иные финансовые инструменты. Администрация сайта не несёт ответственности за возможные убытки, возникшие в результате использования предоставленной информации.
© TRADEWAVES 2018—2026. Все права защищены.